得渡人稀
2023-04-01 20:26
请教贵老师，广汇转债的规模有30多亿，好像不符合您的选择条件呀？不过价格是很低的。
2023年3月，朝来寒雨晚来风
作者： 贵出贱取之道
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1. 前言
2023年3月，农历闰二月。
“草长莺飞二月天，拂堤杨柳醉春烟。”
西湖最美的季节就在当下，处处是美景。
下图就是我在西湖边晨跑时随手拍的。
只可惜今年的二月天总是忽冷忽热加阴雨，往往一连5天下雨，而后晴上2天，下周继续下雨。
虽说“樱杏桃梨次第开”，“无奈朝来寒雨晚来风”，因此一直没有好好地欣赏美丽的樱花、桃花、海棠，就已“林花谢了春红，太匆匆”。
3月份(闰二月)的市场行情，也跟这江南春色一样，时晴时雨，乍暖还寒。
2. 回报分析
2.1 3月份回报分析
市场主要指数在3月份都有小幅回调，主要宽基指数月度收益率全部为负：
沪深300：-0.46%；
中证500：-0.28%；
创业板指：-1.22%。
我的几大投资品种中，3月份表现最好的是可转债，上涨1.14%。
其次是指数基金，微涨0.62%；第三是价值股，微涨0.31%。
整个组合3月份微涨0.4%，跑赢上述对标的4只宽基指数。
以上两图是 同花顺公司的“投资帐本”APP上3月份的投资业绩。
左图是所有场内标的(股票、ETF、LOF、转债)和场外标的(指数基金、主动基金)的合计结果。
右图是仅统计场内标的的结果。
本月最大回撤3.92%，战胜73%的股民，还不错。
2.2 今年累计回报分析
市场主要指数在今年前3个月份季度收益率如下：
上证指数：5.94%；
沪深300：4.63%；
中证500：8.11%；
创业板指：2.25%。
我的几大投资品种中，第一季度表现最好的是价值股，上涨9.2%；
其次是可转债，上涨8.42%。
第三是指数基金，上涨4.82%。
整个组合第一季度上涨6.55%，跑赢除 中证500外的其它3只宽基指数，战胜61%的股民。
考虑到我的权益类仓位在2/3左右，因此能够有这个业绩我还是比较满意的，毕竟我的持仓帐户整体波动较小，Q1的最大回撤为3.92%。
3. 操作的经验教训分析
3.1 可转债
3月份可转债操作得很少，总共有以下5只可转债，如下：
(1) 百达转债
3月2日以131.4元清仓卖出700张。
【卖出理由】该转债已公告强赎。
该转债曾经到过150元以上，当时我只卖掉了100张，主要是由于该转债剩余规模小，而且溢价率很低，因此想着后续说不定有吃更多大肉的机会，结果却不得不在131元的低价清仓。因此，以后转债到150元以上后，还是要坚决执行纪律，哪怕想再博取些更大的机会，至少也应该清掉一半以上仓位。
(2) 德尔转债
3月2日以121.7元买入300张，共持仓700张
【买入理由】2月份时以132.x元卖出，目前补足700张的标准配置。
(3) 兴森转债
3月3日以130.7元卖出400张，只剩下100张
【卖出理由】该转债价格超过130元、且溢价率超过50%。
(4) 弘亚转债
3月10日以111.7元清仓卖出140张。
【卖出理由】中了一只新股 泓淋电力，需要一些资金交款。
3月13日又以111.3元买回100张。
【买入理由】之前中了一只新股 泓淋电力，卖出一些 弘亚转债用于资金交款，现在新股已卖出，又买回100张。
(5) 广汇转债
3月29日以95.436元买入90张，合计持仓1100张。
【买入理由】把新股N苏能卖掉后刚好还有点钱，就买了。
3.2 指数基金
本月指数基金的操作，主要是把持仓的“ 基建50ETF(516970)”清仓，用一半清仓的资金继续买入“华夏创成长ETF(159967)”。
之所以卖出“ 基建50ETF(516970)”，是觉得虽然“ 基建工程”指数仍处于合理估值区间，但成长性较差，ROE和股息率也不高，因此不管是用 《低风险投资的十八般兵器(2023)-1凤翅镏金镋(成长股)篇》的策略、 《低风险投资的十八般兵器(2023)--2三叉戟(价值股)篇》的策略还是 《低风险投资的十八般兵器(2023)-9燕尾牌(高息股票)篇》的策略，都不是理想的标的。
2022年初买入“ 基建工程”指数的逻辑是：经济持续下行时的政府逆周期调节，并且PE和PB估值都很低。
2022年市场大幅调整的背景下，“ 基建工程”指数还算比较坚挺。
但到现在这个阶段，后续经济向好是大概率事件，因此“ 基建工程”指数的投资已经完成其防守的使命，后续看好市场的高ROE、高盈利增长率的机会。
3.3 主动基金
主动基金本月无操作。
3.4 股票
本月股票操作有2只：
2023-3-10开始，分2次建仓 隆基绿能2400股，成本为41.26元。
2023-3-10开始，分2次建仓 金禾实业3200股，成本为31.118元。
这2只个股的买入理由都是符合 《低风险投资的十八般兵器(2023)--2三叉戟(价值股)篇》的策略，即：
(1)最近5年ROE>15%；
(2)股价低于30月K线；
(3)PETTM<25。
3.5 新股
3月份总共中了4只新股，清仓2只新股。
3月17日卖出 泓淋电力500股，盈利2500元。
3月29日清仓N苏能1000股，盈利1991元。
现在新股的收益越来越少了。
当前还有3只未上市新股：中信申购、柏诚申购、江盐申购。
4月份看看能有多少盈利？
4. 当前持仓配比
截止2023年3月31日，目前股债比为61:39。另外，把负债也加入进去计算。
5. 后市展望
“林花谢了春红，太匆匆。无奈朝来寒雨晚来风。
胭脂泪，相留醉，几时重。自是人生长恨水长东。”
恰如后主词中所言，虽已是春季，但仍会不时有寒意，让大家能够惜取眼前人，不要留下遗憾。
当前的股市也是如此，整体已是牛市之初，经济在逐渐好转，上市公司业绩也开始改善，但市场仍不时会有回调。
投资者要无惧这种市场波动，毕竟当前估值不高，正是春种时节。
投资者如果不能抓住当前的播种时节果断买入并持有低估值的优秀标的，到了秋天丰收的季节，只能是悲叹“自是人生长恨水长东”了。
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五年翻倍9
2023-04-01 16:42
$德尔转债(SZ123011)$ 的买入理由是什么？