一、国内市场：政策回暖，景气有望触底回升
智研咨询发布的《 2020-2026年中国新能源汽车行业发展风险评估及发展前景分析报告》数据显示：疫情影响上半年行业景气，预计下半年有望逐步恢复。
2019Q3 以来，新能源汽车产销连续 3 个季度负增长，行业景气短期偏低。2020上半年，疫情影响了个人购车消费，并冲击了运营端需求，1-4月新能源乘用车销量同比-52%/-76%/-58%/-26%，4 月降幅有所收窄，环比开始改善，预计 5、6月仍有一定压力。预计2020下半年在去年同期低基数的基础上有所改善，判断全年销量前低后高，主要系：1. 补贴环境趋暖，各地方出台消费支持政策，已出台的地区对新能源汽车基本补贴 1 万元/辆，上海、天津、杭州、广州、深圳等地限购指标放开；2. 疫情后私家车购买需求恢复；3. 下半年新车型投放加速。
2016-2020年4月新能源汽车销量
数据来源：公开资料整理
2017Q1-2020Q1分季度新能源汽车销量及增速
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2020-2022 年补贴政策进入温和退坡期，尤其电动公交车退坡力度更小。4 月 23 日，财政部等四部委公布 2020 年新能源汽车补贴政策：1. 原定 2020 年底到期的补贴政策延长到 2022 年底，2020/21/22 年分别较上年补贴退坡 10%、20%、30%，退坡节奏平缓；2. 城市公交、道路客运、出租（含网约车）、环卫、城市物流配送、邮政快递、民航机场以及党政机关公务领域符合要求的车辆较上年补贴退坡 0%、10%、20%。3. 过渡期三个月：2020 年 4 月 23 日-7 月 22 日过渡期内不退坡。
历年纯电动乘用车可以获得的最高补贴金额
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新能源汽车是国家战略方向，中长期成长趋势明确。虽然行业景气度短期偏低，但长期扶持的政策导向不变，产业政策从直接补贴向间接扶持过渡，“双积分”、限购限行、基础设施建设、安全核查、电池后处理等促进措施有望推动产业健康发展。预计2020-2022年行业总销量 125、178、236 万辆，同比+7%、+42%、+33%。
国内新能源汽车销量及预测
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行业未来三年仍将是 2B、2C 端共同驱动增长。2B 端：上半年下滑明显超过行业，长期空间大。2020Q1 新能源乘用车上牌量同比-51%，主要是其中“运营”类大幅下滑77%，系疫情冲击了出租、网约车需求。目前中国巡游出租车保有量约 150 万辆，网约车约是出租车两倍，未来五年电动化市场空间巨大。
季度“营运”类型新能源汽车上牌量及占整体比重
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年度新能源汽车上牌量结构
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二、海外市场：欧洲电动化可期，特斯拉增长确定性高
欧洲市场短期受疫情影响。2020 年欧盟进入 CO2 考核期（对企业供给端），欧盟各政府均大力度给予消费者购置补贴（对消费者需求端），2020Q1 欧洲地区新能源汽车销售23.2 万辆，同比大幅+85%。但由于 2020Q2 开始欧洲疫情冲击，4 月德国、法国、英国新能源汽车同比增速同比降至+33%/-64%/-57%，短期需求受到影响。但从 5 月部分国家数据看，同比增速已明显恢复，疫情影响逐步减小。
欧洲市场月度新能源汽车销量
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欧盟市场长期需求增长明确。2020 年 5 月 19 日，欧盟委员会拟推出绿色经济复苏计划，包括拟针对零排放车型免征增值税等措施。目前欧洲主要国家新能源汽车增值税在 20%左右，如果该政策落地将进一步推动电动车对燃油车的平价，刺激终端需求。
2020 年 5 月 26 日，法国总统宣布 80 亿欧元汽车产业援助计划，措施包括对购买电动车消费者提供 7000 欧元补贴。德国 2020 下半年的汽车增值税率将由 19%降至 16%，购买价格 4 万欧元以下的新能源汽车，政府补贴由此前 3000 欧元/辆提高至 6000 欧元/辆，企业补贴保持 3000 欧元/辆不变，建设充电桩、支持动力电池生产的项目资金增加 25亿欧元等。在欧洲政策托底保障下，预计欧洲新能源汽车产销下半年有望企稳恢复，预计欧洲市场 2020-2021 年电动车销量 85、125 万辆。相应的，预计海外市场2020-2022 年电动车销量分别为 140、200、270 万辆，2025 年有望超过 600 万辆。
2019年新能源汽车销量地区结构，欧洲为 55 万辆占比 25%
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海外新能源乘用车销量及预测
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特斯拉国产化超预期，推动全球电动化迈向新台阶。量方面：特斯拉在中国产销两旺。2020 年5月，特斯拉公告上海工厂一期 Model 3 产能由此前15万辆/年（2020 年初公告）提高至 20 万辆/年。3 月起上海工厂单月产量保持1万辆/月以上水平，中国市场单 3 月Model 3 销量达到 1.19 万辆高水平。
中国市场特斯拉月度销量走势
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特斯拉上海工厂产能
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价方面：标准续航版下探至30万元以内，进一步打开销量增长空间。2020年5月 1日，标准续航版降价至补贴后 27.155 万元/辆；2020年5月14 日，长续航版降价至34.4万元，并在7月22日补贴过渡期结束后仍保持该价格。
2019 年中国乘用车价格带
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智研咨询 - 精品报告
2024-2030年中国新能源汽车行业新质生产力市场全景调研及发展前景研判报告
智研咨询发布的《2024-2030年中国新能源汽车行业新质生产力市场全景调研及发展前景研判报告》共八章。首先介绍了新能源汽车行业市场发展环境、新能源汽车整体运行态势等，接着分析了新能源汽车行业新质生产力市场运行的现状，然后介绍了新能源汽车新质生产力市场竞争格局。
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