一、概述
电线电缆用以传输电（磁）能，信息和实现 电磁能转换的线材产品。广义的电线电缆亦简称为电缆，狭义的电缆是指绝缘电缆，它可定义为：由下列部分组成的集合体；一根或多根绝缘线芯，以及它们各自可能具有的包覆层，总保护层及外护层，电缆亦可有附加的没有绝缘的导体。电线电缆的种类繁多，根据其用途主要可分为裸导线、 电力电缆、电气装备用电缆、绕组线、通信电缆及光纤五大类。
电线电缆的主要分类
资料来源：公开资料整理
二、驱动因素
1、政策
电线电缆制造业作为国民经济中最大的配套行业之一，是现代经济和社会正常运转的保障。为了规范、支持行业的发展，国家有关部门陆续出台一系列相关政策，为行业提供了良好的政策环境，行业也随着国家产业政策的不断调整而逐步升级换代，从低端向中高端转换。
中国电线电缆行业部分相关政策一览表
资料来源：公开资料整理
2、技术
从电线电缆技术专利情况来看，随着我国电线电缆行业的不断发展，行业相关专利数量也随之不断增加。据资料显示，2021年我国电线电缆相关专利申请数量为2799件，较上年减少626件。
2015-2021年中国电线电缆相关专利申请数量情况
资料来源：佰腾网，华经产业研究院整理
三、产业链分析
1、产业链
电线电缆行业产业链上游主要为铜材、铝材、橡胶、塑料等原材料；中游为电线电缆生产供应环节，主要产品包括裸导线、电力电缆、电气装备用电缆、绕线组、通信电缆及光纤；下游广泛应用于电力、通信、轨道交通、建筑工程、工程机械、新能源等领域。
电线电缆行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、上游端分析
电线电缆主要由导体线芯、绝缘层和护层等部分构成，其中导体线芯主要由铜材、铝材构成，铜、铝原材料在电线电缆产品所需的原材料中占比最大。我国是世界上第二大产铜国和第一大原铝生产国，市场供应充足。据资料显示，2021年我国铜材产量为2123.5万吨，同比增长3.8%；铝材产量为6105.2万吨，同比增长5.6%。
2015-2021年中国铜材及铝材产量情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
3、下游端分析
电力行业是电线电缆行业最主要的应用领域，近年来，我国全社会用电量不断增长，推动了我国电线电缆需求的增长。据资料显示，2021年我国全社会用电量达83128亿千瓦时，同比增长10.7%。
2015-2021年中国全社会用电量及增速情况
资料来源：国家能源局，华经产业研究院整理
四、行业现状
1、产量
随着近年来我国城市化、智能电网建设等进程的不断加快，推动我国电线电缆行业快速发展。电线电缆产量也随之逐渐增长。据资料显示，2021年我国电线电缆产量为5480万千米，同比增长4.5%。
2015-2021年中国电线电缆产量及增速情况
资料来源：公开资料整理
2、销售收入
从销售情况来看，2016-2018年期间由于我国宏观经济疲软和产量下降的影响，电线电缆销售收入不断下滑，在2018年达到近年来最低点，销售收入为9935亿元。2018年以后，随着电网改造加快、特高压工程相继投入建设，以及全球电线电缆产品向以中国为主的亚太地区转移，行业开始缓慢复苏，销售收入开始回升。据资料显示，2021年我国电线电缆行业销售收入达11154亿元，同比增长3.6%。
2015-2021年中国电线电缆行业销售收入及增速情况
资料来源：公开资料整理
3、市场结构
从我国电线电缆市场结构来看，目前，电力电缆是行业市场占比最大的细分领域，占比达39%，其次为电器装备用电缆和裸电线，占比分别为22%和15%。
中国电线电缆行业市场结构分布情况
资料来源：公开资料整理
4、企业情况
随着我国电线电缆行业的快速发展，行业新增企业数量不断增长。据资料显示，截至2021年底，我国电线电缆行业相关企业注册量达72.07万家，同比增长25.9%。
2015-2021年中国电线电缆行业相关企业注册量情况
资料来源：企查查，华经产业研究院整理
5、进出口贸易
从行业进出口贸易情况来看，我国电线电缆主要以出口为主。据资料显示，2021年我国电线电缆进口量为21.75万吨，同比增长2.7%，进口金额为57.03亿美元，同比增长15%；出口量为234.32万吨，同比增长13%，出口金额为241.84亿美元，同比增长30.8%。
2015-2021年中国电线电缆行业进出口贸易情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
6、进口分布
从进口分布情况来看，2021年我国电线电缆进口金额中，占比前三的地区分别为中国、越南和日本，占比分别为21.5%、19.9%和10%。
2021年中国电线电缆进口金额地区分布情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
7、出口分布
从出口分布情况来看，2021年我国电线电缆出口金额中，占比前三的地区分别为美国、中国香港及越南，占比分别为17.6%、11.3%和6.3%。
2021年中国电线电缆出口金额分布情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
五、竞争格局
1、市场份额
目前，我国电线电缆行业市场集中度较低，行业CR5仅为8.03%。具体来看，2020年我国电线电缆市场中，宝胜股份以3.14%的市场份额占据第一，其次为远东股份和亨通光电，市场份额分别为1.61%和1.22%。
2020年中国电线电缆行业市场格局情况（按营收）
资料来源：公开资料整理
2、集中度对比
虽然我国电线电缆行业规模位居世界前列，但与发达国家相比产业集中度仍然偏低，据统计，2020年我国电线电缆行业CR5为8.03%，CR10为11.1%；而美国前10名线缆制造商(如通用、百通、康宁、南线等)占据了市场份额的70%左右；日本7大线缆企业(如古河、住友、滕仓、日立、昭和等)占市场份额的65%以上；法国五大线缆企业(耐克森、新特等)包揽了法国市场的营业额，占据了法国市场份额90%以上。
中国与主要海外国家电线电缆行业集中度对比情况
资料来源：公开资料整理
3、重点企业
宝胜科技创新股份有限公司（简称宝胜股份）是中国航空工业集团公司旗下的上市公司，公司主要从事电线电缆及电缆附件开发、制造、销售及相关的生产技术开发。公司产品覆盖裸导体、电气装备用电缆、电力电缆、通信电缆及光缆等，是我国电线电缆行业主要龙头企业之一。据资料显示，2021年宝胜股份电线电缆产品业务营收为406.59亿元，同比增长20.93%，毛利率为5.23%。
2015-2021年宝胜股份电线电缆产品业务营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
从营收结构来看，2021年宝胜股份电线电缆产品营收中，裸导体及其制品营收为242.34亿元，占比为59.6%；电力电缆营收为139.76亿元，占比为34.37%；电气装备用电缆营收为19.75亿元，占比为4.86%；通信电缆及光缆营收4.74亿元，占比为1.17%。
2021年宝胜股份电线电缆产品营收结构分布情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
六、发展趋势
1、国产化替代进程加快
尽管我国是世界头号电线电缆生产大国，但是产品却主要集中在中低端市场，从而造成当前严重的低端产品产能过剩，而高端产品供求不足。随着近年来行业内领先企业通过加大研发投入、完善研发体系,不断增强自身综合创新能力和技术实力,推动了行业国产化替代进程的加快。
2、特种电缆发展前景向好
相对于普通线缆，特种线缆具有技术含量高、使用条件较严格、附加值高等特点，具有更优越的特定性能。目前，船舶制造、轨道交通、清洁能源、航空航天、石油化工和新能源汽车等行业都需要用到大量的特种电缆。随着科技的进步、传统产业的转型升级、战略性新兴产业和高端制造业的大力发展，我国经济社会进一步向安全环保、低碳节能、信息化、智能化方向发展，国家智能电网建设、现代化城市建设、城乡电网大面积改造、新能源电站建设等领域均对电线电缆的应用提出了更高要求，这也为特种电线电缆的发展提供了新的发展机遇。
3、行业集中度不断提升
虽然国内电线电缆行业已形成成熟的产业链和完整的工业体系，但大部分企业生产出的产品同质化严重，多以中低端常规线缆产品为主，且选用技术趋同，行业内企业竞争激烈，行业集中度相对较低。随着我国电线电缆行业结构调整的持续深入，电线电缆企业之间洗牌整合步伐加快，未来我国电线电缆行业集中度将逐步提升。
