这个夏天，一起“云”动？线上健身市场持续景气

*本文相关报告：《2022年中国居家健身行业概览》，首发于头豹科技创新网。

本文受邀首发于《现代商业银行杂志》，作者：头豹研究院分析师 谢伊璇

2022年可谓是“健身运动”话题火热的一年。年初，北京冬奥会点燃了全民运动的热情，谷爱凌成为国民体育偶像，带动国民参与冰雪运动。4月，刘畊宏火遍全网，无数网友在家中跟练燃脂健身操，引发了居家健身的热潮，也让线上健身再次受到关注。

近年来，随着国家全民健身战略的深入实施，国民健康意识不断提升，越来越多的人加入体育锻炼的行列中，大众健身需求持续高涨。而受疫情影响，线下健身市场受到限制，线上健身成为后疫情时代最热门的生活方式。

与传统健身房相比，线上健身场地与时间较为灵活，门槛较低，居民可以随时随地在家中通过观看线上健身课程与直播完成训练。随着人工智能、物联网等科学技术赋能线上健身专业性与交互体验感，运动健身向智能化、数字化趋势发展。

线上健身的发展历程主要分为四个阶段。线上健身行业起步于2008年，受北京奥运会的影响，我国迎来了全民运动的热潮，大众居家健身观念兴起，越来越多人开始购买健身器材居家健身。截至2008年底，中国城镇居民平均每百户拥有健身器材数量为4.13套。2010年咕咚品牌诞生，推出了健身追踪器产品和咕咚网平台，在线健身平台开始出现，但该阶段中国线上健身用户渗透率整体处于较低水平。

自2014年起，线上健身进入爆发增长期，随着互联网的蓬勃发展，健身市场出现了一批以咕咚、Keep为代表的在线健身平台抢占线上用户，在线健身App渗透率持续上升，社区分享、打卡记录等功能日益完善，互联网健身快速发展。2014年Apple、Google、小米等科技大厂推出运动手环等智能可穿戴产品，使消费者对智能可穿戴产品的认知度快速提升，运动健身智能化程度进一步加深。

2017年开始，线上健身平台用户持续增长，中尾部健身平台淘汰出清，头部玩家继续抢占市场份额，将线上线下健身场景相互融合。人工智能、物联网等技术革新驱动健身智能化发展。小米、华为等科技硬件企业通过软件将其智能可穿戴产品与跑步机、电视等硬件实现终端联动，打造“健身硬件+软件”的健身全流程闭环。同时FITURE、Gymgest等智能健身科技企业研发智能健身镜、智能跑步机等新型家庭智能健身器械，智能健身成为行业新风口。

而2020年以来，因新冠疫情，居民户外运动与健身房自由受到影响，但同时也提高了人们的健康意识，加速催化了健身从传统线下到家庭线上的转型。刘畊宏健身操的爆火进一步点燃了全民线上健身的热情，也引爆了健身IP直播的新赛道，线上健身市场高速增长。根据Keep招股书数据显示，2021年中国线上健身市场规模达到3,697亿元，2015—2021年复合年增长率达14.3%，未来线上健身市场有望持续增长，到2026年市场规模将达到8,965亿元。

在国家政策的推动下，中国体育运动行业积极向智能化、数字化转型，推动线上线下健身融合。近年来，国家先后出台《全民健身计划》等多项政策助推体育产业发展，将全民健身上升至国家战略。在政策利好的背景下，体育产业迅速发展，产业规模从2015年的17,107亿元增长至29,483亿元，年复合增长率达14.6%。国民健康意识持续提升，根据Keep招股书数据，中国健身人数从2016年的1.8亿人增长至2021年3亿人，年复合增长率达10.8%，预计2026年将达到3.2亿人。同时政府大力推进体育产业数字化转型，鼓励体育用品企业研发家庭化、智能化运动装备器材，推广互联网线上健身，开展“全民健身线上运动会”。众多明星博主、国家运动员通过视频直播引导居民参与健身，大众线上健身热情高涨。

从供给端来看，疫情的常态化令线下健身迎来巨大挑战，传统健身房在封控期间无现金流收入，难以承担高额的房租成本，大量健身房选择转战线上健身业务，竞争力较弱的健身企业被淘汰出清。从需求端来看，疫情的冲击使人们更加重视自身的健康，加速和提高了全民健康意识的形成与发展。在疫情的限制下，线上居家健身成为新的健身方式。尼尔森调查显示，75%的消费者在疫情期间表示未来将加大运动、锻炼方面的支出。

同时在隔离封闭期间，居家时间增长，人们通过各种各样的活动充实自己的时间，疫情期间线上健身用户增长23%，60%的用户表示有意在疫情后继续，19%的人在疫情期间由于居家而增加网上健身课程时间，健身运动类App疫情后MAU（月活跃用户数量）增长超20%。

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线上健身行业蕴藏巨大的消费蓝海，覆盖健身器材、运动鞋服、健身食品、运动软件、智能可穿戴设备等众多领域。而随着人工智能、物联网等技术快速发展，运动健身智能化程度日渐加深，全产业链环节不断整合，形成“内容+硬件+服务”为一体的健身生态圈。

以Keep、咕咚为代表的线上运动健身软件为用户打造了涵盖健身课程、运动记录、健康管理、社区交友、配套用品销售等功能的一站式全流程健身服务平台，为用户运动时间碎片化、健身成本高、难以坚持等需求痛点提供了解决方案。

智能可穿戴设备是指人体可直接穿戴的，在生物传感技术、无线通信技术与智能分析软件支持下实现用户交互、人体健康监测、生活娱乐等功能的智能设备，包括智能手环、智能手表、运动耳机、运动背心等，功能覆盖人体健康管理、运动检测、休闲娱乐等诸多领域。Apple、Google、华为、小米等科技大厂均在智能可穿戴设备领域布局，并重点瞄准运动健身场景的发展。根据头豹研究院数据，2020年中国智能可穿戴设备市场规模达632亿元，而运动健身领域作为用户期望的功能首位，将迎来可观的增长空间。

智能健身器械是指将人工智能、物联网等技术应用到健身硬件实现数字化、智能化健身的健身器材。相较于传统健身器械功能单一，智能健身器械搭载高精度的传感器实时监测与识别用户的运动数据，并运用算法对数据进行分析决策，最终通过显示屏实现实时反馈与智能纠错，成为用户在家庭健身场景的定制教练。同时，智能健身器械还拥有视频课程播放、多媒体影音娱乐、社区交友等配套功能，为用户提供更丰富的交互体验，解决居家健身枯燥无聊与缺少专业健身指导的痛点。包括健身镜、智能跑步机、智能单车等一系列硬件在内的智能健身硬件将成为未来运动健身的发展方向。

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为了增强枯燥健身运动的趣味性，智能健身产品推出一系列，如多媒体影音、VR、AR、全息投影模拟场景以及游戏联名课程等娱乐功能来满足不同用户的个性化需求。

2021年国内大众健身的投融资数量小幅回升，全年融资事件共20起，得益于Keep（3.6亿美元）、乐刻运动（数亿元人民币）、FITURE沸彻科技（3亿美元）等多个大额融资项目，2021年健身赛道融资金额大幅增长至64.78亿元，达到历史最高32.99亿元的两倍。相较于2016年，当前资本市场对大众健身行业仍然青睐，但逐渐趋于理性，投资数量减少的同时金额大幅上升，资源向头部玩家倾斜，健身投融资市场实现从量变到质变的转变。

细分赛道方面，互联网健身平台是最受青睐的赛道。由于健身行业线上化程度持续上升，互联网健身平台用户规模不断扩张，商业模式日渐成熟。相较于线下实体经营的品牌与重研发的智能健身科技，互联网健身平台拥有轻资产运营的优势，同时顺应了线上化健身的消费趋势。2021年线上健身第一股Keep的上市也为互联网健身平台带来了新的机遇。主打健身镜的FITURE沸彻科技获得君联资本领投的3亿美元B轮融资；以智能单车为核心产品的野小兽YESOUL获得小米领投的数亿元A轮融资。

轮次分布方面，2021年大众健身投融资仍然以早期项目为主，B轮及更早轮次的融资事件占2021年融资总数的一半，同时战略投资占比四分之一，华为、腾讯、小米等大厂均加码投资各个细分领域，积极布局健身全产业链。以小米为例，公司在2021年相继完成了对智能健身平台爱动健身与家庭健身科技品牌野小兽的战略投资，继续打造小米“硬件+内容+互联网”的生态链。未来，科技大厂有望通过投资多样化业务来加快在健身赛道的布局脚步，完成产业链条的扩张。

线上健身通过与交互科技的融合改变了人们的生活方式，促进了体育产业的发展，作为还在持续创新的新兴产业，线上健身蕴藏了发展新机遇，也同样面临着不确定的挑战。未来线上健身需要把握市场用户需求、顺应智能化趋势、提升创新交互体验、延伸产业链、发掘新的增长点，以助力创造更好的全民数字化健康生活。

此外，我们还在报告中深入剖析了居家健身业的产业链、驱动因素、市场融资现状、发展趋势等产业情况，并进一步解读了业内代表企业FITURE、YESOUL野小兽等案例，可前往下方扫码获取阅读完整版报告。