etf期权是根据交易所规定的标准计算和收取的。通常,券商在客户开仓时按照一定的比例收取etf期权的保证金,以覆盖市场风险和履约风险。每个ETF合约的市值大小所收取的保证金也是不同,那么etf期权的保证金比例是多少怎么算?
etf期权保证金收取标准会因不同的期货品种、不同的合约规模、不同的交易时间段等因素而有所不同。
一、ETF期权保证金收取标准
一、保证金缴纳提示:目前我公司仅接受以现金形式缴纳的股票期权保证金,暂不接受以证券形式缴纳的股票期权保证金。
二、ETF期权保证金计算公式
保证金分为开仓保证金、维持保证金和实时保证金,单张ETF期权合约的保证金计算公式如下:
(一)开仓保证金
1、认购期权开仓保证金=(1+M)x[合约前结算价+Max(12%×标的证券前收盘价-认购期权虚值,7%x标的证券前收盘价)]x合约单位。
2、认沽期权开仓保证金=(1+M)x Min{合约前结算价+Max[12%x标的证券前收盘价-认沽期权虚值,7%x行权价],行权价}x合约单位。
其中,认购期权虚值=Max(行权价-标的证券前收盘价,0);
认沽期权虚值=Max(标的证券前收盘价-行权价,0)。
(二)维持保证金
1、认购期权维持保证金=(1+M)x[合约结算价+Max(12%×标的证券收盘价-认购期权虚值,7%x标的证券收盘价)]x合约单位;
2、认沽期权维持保证金=(1+M)x Min{合约结算价+Max[12%x标的证券收盘价-认沽期权虚值,7%x行权价],行权价}x合约单位。
其中,认购期权虚值=Max(行权价-标的证券收盘价,0);
认沽期权虚值=Max(标的证券收盘价-行权价,0)。
(三)实时保证金
1、认购期权实时保证金=(1+M)x[合约最近成交价+Max(12%×标的证券最新价-认购期权虚值,7%x标的证券最新价)]x合约单位;
2、认沽期权实时保证金=(1+M)x Min{合约最近成交价+Max[12%x标的证券最新价-认沽期权虚值,7%x行权价],行权价}x合约单位。
其中,认购期权虚值=Max(行权价-标的证券最新价,0);
认沽期权虚值=Max(标的证券最新价-行权价,0)。
M通过合理测算后设置的保证金上浮比例,临近行权时,我公司将自E-2日(E日为行权日)日终清算起统一提高当月到期合约的保证金上浮比例,由M上调为K。其中M=26%,K=50%。
三、etf期权的保证金比例是多少怎么算?
1】ETF期权保证金公式:
认购期权义务仓保证金=[合约结算价+Max]×合约单位;
认沽期权义务仓保证金=Min×合约单位。
2】股票期权维持保证金公式:
认购期权义务仓保证金=[合约结算价+Max(21%×合约标的收盘价-认购期权虚值,10%×合约标的收盘价)]×合约单位;
认沽期权义务仓保证金=Min×合约单位。
ETF期权作为一种金融衍生品,为投资者提供了更多的投资选择和风险管理工具。在进行ETF期权交易时,保证金是一个重要的概念。
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